Technische Analyse

Der Falke ist tot, lang lebe die Taube. Der Rückzug von Larry Summers als potenzieller Nachfolger von Ben Bernanke als Fed-Chef ist heute der Katalysator für starke Anleihen. Kein Wunder, Summers gilt als Falke, also jemand, der die Zinsen eher früher als später anhebt.

Es bleibt die Taube im Nest übrig. Janet Yellen als Nachfolgerin in spe. Sie ist bereits Vizepräsidentin der US-Notenbank und gilt als Unterstützer der Bernanke Politik. Sie wird also die Zinsen eher später, als früher anheben.

Kupfer,  besser bekannt unter "Ph.D in Economics" aufgrund seiner hohen Sensitivität für konjunkturelle Schwankungen, steht möglicherweise vor einem Armageddon.

Wie Sie am Chart unten sehen, kommt der Preis

(a) nicht auf die Beine,

(b) sieht die Bewegung seit dem Tief nun wirklich nicht trendig, sondern korrektiv aus (was bedeutet, dass der Trend nach unten zeigt) und

Der HUI, ein Index von der hauptsächlich aus Goldproduzenten und Gold fördernden Bergbauunternehmen besteht, hat in diesem Jahr bereits 53% verloren. Seit dem Hoch im Jahr 2011 satte 67%. Man muss lange suchen, um in einem Bullenmarkt an den breiten Märkten, eine vergleichbares Drama zu finden. Die Frage stellt sich, was eigentlich passiert, wenn die allgemeine (gute) Marktstimmung mal kippt und/oder der Goldpreis nun wirklich (was ich meine) auf 1.000 USD oder darunter geht.

Die Bodenbildung bei den Anleihen ist zäh wie Leder. Dennoch sieht das alles recht konstruktiv aus. Die Commercials an den Terminbörsen sind weiter deutlich long positioniert und die Akkumulation (braune Linie) hält an. Drei Tiefs auf gleichem Level bei sinkenden Preisen sind bullisch.

Ebenso: Der Chart, der eine Bearkeilbildung zeigt, dessen obere Kante per heute erreicht wird. Im Chart sind die 10jährigen US-Notes zu sehen. Beim Ausbruch winkt als Mindestziel die 125 16/32, ich denke aber, dass dies nur eine Zwischenstation auf dem Weg nach oben sein wird.

Der DAX liegt nach wie vor gut im Wasser, aber Trader sollten auch ein Augenmerk auf die Saisonalität richten. Hier neigt sich die Kurve nunmehr nach unten. Ein Markthoch - mit der Fed-Sitzung in der kommenden Woche? - steht langsam aber sicher auf dem Programm.

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Ein schönes Trendsignal liefern die 52-Wochen-Hochs oder Tiefs. Per gestern handelten Nasdaq, GBPJPY und CHFJPY auf neuen Hochs.

Vor allem GBPJPY erscheint mir aussichtsreich. Das Pfund ist zuletzt ein bockstarke Währung gewesen, zudem schwächelt der Yen wieder vor sich hin. Das Kursziel liegt bei 162 ...

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Strategische Ausbrüche aus Chartpatterns könnend dauern. Vor allem aber ist es für den Analysten schwer DEN Ausbruch zu prognostizieren, denn in der Regel braucht der Markt mehr als einen Versuch dazu. Ich habe mir angewöhnt drei Versuche zu machen, einen wichtigen Ausbruch zu timen. Hier kommt der zweite, für den EUR/JPY.

Der Chart unten zeigt , dass der Markt durch ist und das Dreieck seine Auflösung gefunden hat. Zwar sind die Indikatoren noch übergekauft, aber die Konsolidierung kann auch nach dem Ausbruch kommen. Das Ziel aus dem Dreieck liegt zwischen 139 und 142!

Vor 12 Jahren hat sich das Unglück 9/11 in den USA ereignet. Wie hätte sich Ihr Depot entwickelt, wenn Sie seit 2012 den "Patriotentrade" gemacht hätten? Sehen Sie selbst!

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Die Entwicklung der Hochzinsanleihen hat es angedeutet: Der Risikoappetit der Investoren ist größer, als die mediale Berichterstattung vermuten lässt. Auch die gestrige Entwicklung bei DAX und SP500 bestätigt diese Einschätzung.

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