Technische Analyse

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Wenn man Gold am ersten Handelstag des Septembers handelt, Kauf zum Market-Open, Verkauf zum Schlusskurs, kommt folgendes dabei raus.In den letzten 13 Jahren gab es immerhin 64,6% Winner, der Profitfaktor liegt bei stattlichen 4.21. Auch das Chance-Risiko Verhältnis ist mit 10.334/1.612 sehr attrakiv.

Für heute kann man also bullisch sein!

Der DAX geht mit dem Wochentief auf dem Handel. Das offene Gap (im XETRA) bei rund 8.080 Punkten lädt zur Schließung geradezu ein. Beim Future wurde das korrespondierende Gap bereits geclosed.

Hält der Markt dies nicht, geht es in Richtung 8.000 und wohl auch darunter in Richtung 200-Tagelinie bei 7.900 Punkten.

Allerdings gibt es auch zwei Hoffnungsschimmer. Die Saisonalität zumindest am ersten Handelstag der Woche ist postiv und zudem zeigt mein Proxy-Index ein Extremniveau, welches zuletzt (vertikale Linien beachten) immer wieder zu Tiefs geführt hat.

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Kurz vor 15:30 Uhr gestern schloss der DAX dann noch offene Gap bei rund 8.100 Punkten. Was den Future anbelangt ist das Gap damit komplett zu, aktuell notiert der Markt wieder im Bereich 8175.

Die ersten Widerstände liegen jedoch bereits wieder im Bereich von 8200 Punkten, zu viel sollte man dem Markt derzeit also nicht zutrauen. Dennoch lassen die Indikatoren einiges zu auf der Oberseite.

So sieht eine Panik aus.

Die Rupie aus Indien schmiert seit Montag um fast 4% gegen den USD ab! Man Man an der Rate of Change, der Veränderungsrate im Bild unten, dass man in den letzten dargestellten 27 Jahren keine Wochenveränderung in diesem Maße findet.

Das hat alles wenig mit Syrien zu tun, sondern mit der Kapitalflucht aus den Emerging Marktes, die einsetzt, weil die Investoren - bei einem absehbaren Ende der Nullzinspolitik - ihr Geld heim holen.

Ich habe mir einmal die Mühe gemacht sämtliche Rückgänge der US-Bonds, die bekanntlich sehr sensitiv auf Aktienmarktbewegungen reagieren, zu untersuchen.

Ohnehin handeln viel zu wenige Trader die Bonds. Anstelle dessen lieber DAX und S&P. Klar, warum einfach, wenn es auch schwierig geht. Wäre sonst ja langweilig mit dem Geldverbrennen, pardon: Geldverdienen.

Man sieht es am Bild unten. Die kommende Woche ist saisonal gesehen gar nicht mal so schlecht. Der SP500 hat an den Handelstagen 8; 9 und 10 (nicht zu verwechseln mit Kalendertagen) ein durchaus positives saisonales Bias.

Im Bild unten sehen Sie das. Im Prinzip ist Logik: Kaufe zur Eröffnung, verkaufen zum Schluss.

Es sieht zumindest kurz vor dem Wochenschluss so aus. Der Markt handelt unter dem Ausbruchsniveau von Mai, nachdem er eine Woche Höhenluft geschnuppert hat.

Wie bekannt, fällt die Marktbreite (in blau) seit einige Tagen leicht, aber durchaus merklich ab. Bliebe das Bild zum Wochenschluss so, dann hätten wir die ersten, wenn auch leichten Verkaufssignale in den USA.

Übrigens: Die letzten waren allesamt Bärenfallen.

Der DAX tut sich schwer heute, kein Wunder, der Gute steht seit Tagen unter Distribution.

Schaut man sich die Open Interests des Futures an und kombiniert selbige mit den Volumendaten, dann entsteht die blaue dicke Linie im Chart.

Sie sehen: Während der DAX "higher Highs" macht, bildet die blaue Distributionsline "lower highs". In der Fachsprache spricht man von bärischer Divergenz. Hinzu kommt der Fehlausbruch charttechnischer Natur, wonach die Abwärtstrendlinie erst überwunden, dann aber doch nicht, werden konnte.